Nīderlandes finansēšanas līgumi: klauzulas, nosacījumi un nodrošinājums

Finansēšanas līgums ir līgums, kurā aizdevējs vai investors un uzņēmums nosaka, kādi ir kapitāla nodrošināšanas nosacījumi, kam to var izmantot, kas aizņēmējam ir jādara un no kā jāatturas, kamēr kredīts ir spēkā, un kas notiek, ja šīs saistības tiek pārkāptas. Nīderlandē aizdevumus starp uzņēmumiem regulē Burgerlijk Wetboek (Civilkodeksa) 7. grāmatas 2.C sadaļa, kas ir piemērojama kopš 2017. gada 1. janvāra, bet pārējā daļā - vispārējās līgumtiesības. Līgumu brīvība ir plaša, kas nozīmē, ka gandrīz visu svarīgo nosaka pats dokuments, nevis likums.

Šajā rakstā ir izklāstīts Nīderlandes finansēšanas līguma saturs, kuras tā daļas tiek regulētas, kā tiek radīta nodrošinājuma sistēma un kas to nodrošina, kā praktiski darbojas nosacījumi un kādas ir jūsu iespējas, ja līgums draud tikt pārkāpts.

Kas ir finansēšanas līgums saskaņā ar Nīderlandes tiesību aktiem

Likumā noteiktā definīcija ir apzināti vienkārša: aizdevuma līgums ir līgums, saskaņā ar kuru viena puse apņemas nodrošināt naudas summu, bet otra puse apņemas atmaksāt tādu pašu summu. Viss, kas padara aizdevuma līgumu par ilgtermiņa – aizdevuma izņemšanas mehānika, procentu aprēķināšana, nosacījumi, nodrošinājuma pakete un saistību neizpildes gadījumi – ir līguma detaļas, ko puses pievieno šim karkasam. Nīderlandes tiesību akti gandrīz nekāda obligāta satura neparedz uzņēmumu kreditēšanā, tāpēc klauzula, kas tiktu izsvītrota patērētāju līgumā, parasti būs spēkā starp diviem uzņēmumiem.

Šai brīvībai ir pretsvars. Civilkodeksa 6:248. pants pakļauj katru līgumu saprātīguma un taisnīguma standartiem, un noteikumu var atcelt, ja uz to paļaušanās konkrētajos apstākļos būtu nepieņemama. Nīderlandes tiesas līgumus interpretē arī, izmantojot Haviltex standartu, kas aplūko to, ko puses varētu pamatoti piedēvēt viena otrai konkrētajā kontekstā, nevis tikai burtisko formulējumu. Stingri apspriestos komerciālos finansēšanas dokumentos tiesas piešķir ievērojamu nozīmi tekstam un tam, ka abas puses tika informētas, taču tās joprojām ņems vērā tā būtību, ja rezultāts ir acīmredzami nepieņemams. Visa vienošanās klauzula sašaurina šo diskusiju; tā to nebeidz.

Ko līgums dod katrai pusei

Aizņēmējam līgums nosaka cenu un naudas pieejamību, bet tā patiesā funkcija ir noteikt darbības brīvību: ko uzņēmums joprojām var darīt, neprasot atļauju. Aizdevējam tas ir riska pārvaldības instruments. Tas pārvērš parakstīšanas brīdī veikto novērtējumu par pastāvīgām saistībām, informācijas tiesībām un mehānismiem, kas ļauj aizdevējam iejaukties, pirms tiek zaudēta vērtība. Lielākā daļa sarunu būtībā ir sarunas par to, kur atrodas šis iejaukšanās punkts.

Procentu likme reti ir visdārgākais noteikums finansēšanas līgumā. Visdārgākais noteikums parasti ir līgums, kas novērš darījumu, kas uzņēmumam bija jāveic trīs gadus vēlāk.

Kad piemērojami Nīderlandes finanšu noteikumi

Lielākā daļa uzņēmumu savstarpējo aizdevumu Nīderlandē nav regulēti, taču pastāv robežas, kas cilvēkus izslēdz, un tie ir noteikti Finanšu uzraudzības likumā (Wet op het financieel toezicht).

Pirmais ir aizliegums piesaistīt atmaksājamus līdzekļus no sabiedrības. Uzņēmumam, kas piesaista līdzekļus no plaša aizdevēju loka ārpus slēgtas grupas, ir nepieciešama bankas licence vai atbrīvojums, un finansēšanas kārtas strukturēšana kā nelielu aizdevumu sērija neizslēdz šo noteikumu. Otrais ir kredītu izsniegšana patērētājiem un fiziskām personām, kas darbojas ārpus profesijas, kam nepieciešama Autoriteit Financiele Markten licence un kas ievieš pilnīgu pirmslīguma informācijas sniegšanas, kredītspējas novērtējuma un ar dekrētu noteiktas maksimālās gada procentu likmes režīmu. Pārskatītā Eiropas patēriņa kredītu direktīva vēl vairāk pastiprina šo režīmu un ir piemērojama no 2026. gada 20. novembra, paplašinot to arī uz īstermiņa un “pērc tagad, maksā vēlāk” kredītiem, kas iepriekš neietilpa šajā režīmā.

Trešais ir kolektīvā finansēšana. Platforma, kas saved kopā investorus ar uzņēmumiem, ietilpst Eiropas kolektīvās finansēšanas pakalpojumu regulējumā un tai ir nepieciešama atļauja; uzņēmumam, kas piesaista līdzekļus, izmantojot šādu platformu, ir jāpārbauda, ​​vai platforma tos faktiski glabā. Nekas no iepriekšminētā neietekmē parastu divpusēju aizdevumu no bankas, akcionāra vai privāta investora Nīderlandes BV, kas joprojām ir līguma jautājums.

Nīderlandes finansēšanas līguma anatomija

Neatkarīgi no tā, vai dokuments ir divu lappušu akcionāru aizdevums vai sindicēts kredīts ar tirgus standarta noteikumiem, vieni un tie paši pamatelementi parādās vienā un tajā pašā secībā.

Tas sākas ar definīcijām, kas nav pildvielas. Finansēšanas līgumā EBITDA, atļautā parāda, būtiskas negatīvas ietekmes un grupas definīcijām ir lielāks komerciāls svars nekā lielākajai daļai operatīvo klauzulu, jo katrs līgums tiek vērtēts, ņemot to vērā. Aizņēmējs, kas vienojas par līguma līmeņiem, neapspriežot definīcijas, parasti neko nav sasniedzis.

Tālāk seko aizdevuma mehānika: summa, mērķis, kā un kad naudu var izņemt, procenti, komisijas maksas un atmaksas vai amortizācijas grafiks. Procenti Nīderlandes komercfinansējumā parasti ir etalonlikme plus peļņas norma, kur peļņas norma atspoguļo aizdevēja kredītvērtējumu un dažreiz palielinās vai samazinās atbilstoši sviras rādītājam. Neatkarīgi no tā, vai likme ir fiksēta vai mainīga, pārbaudāmie punkti ir vienādi: kā tiek noteikts etalonlikme un kas notiek, ja tā vairs nepastāv, vai zem tās ir noteikta minimālā robeža, kādas ir pirmstermiņa atmaksas pārtraukšanas izmaksas un kā tiek aprēķināti nokavējuma procenti. Nokavējuma procenti attiecas uz visu nesamaksāto summu, ne tikai uz nesamaksāto daļu, un tieši tas pārvērš īslaicīgu problēmu par nopietnu.

Tad seko apgalvojumi un garantijas, kurās aizņēmējs apliecina, ka noteikti fakti ir patiesi. Finansēšanas līgumā tie parasti tiek atkārtoti katrā kredīta izņemšanas reizē un katrā procentu maksājuma datumā, kas tos no momentuzņēmuma pārvērš par pastāvīgām saistībām: apgalvojums, kas bija patiess parakstīšanas brīdī, bet vairs nav patiess, kļūst par saistību neizpildes notikumu, kad tas tiek atkārtots. Seko iepriekšējie nosacījumi, kuros uzskaitīts, kas jāsniedz, pirms aizdevējam ir pienākums kaut ko izsniegt, parasti korporatīvie rezolūcijas, dibināšanas dokumenti, parakstīti nodrošinājuma dokumenti, apdrošināšanas pierādījumi un juridiskie atzinumi.

Dokuments noslēdzas ar nosacījumiem, saistību neizpildes gadījumiem, izpildes un nodošanas noteikumiem, kā arī standarta tekstu. Pārrobežu darījumos tiesību aktu izvēles un tiesas klauzulas pieder pie šīs pēdējās grupas, taču tām ir jāpievērš atsevišķa uzmanība: saskaņā ar Romas I regulu puses var izvēlēties piemērojamos tiesību aktus, un jurisdikcija Eiropas Savienībā atbilst Briseles I bis regulai, bet Nīderlandes nodrošinājuma tiesības uz Nīderlandes aktīviem regulē Nīderlandes tiesību akti neatkarīgi no aizdevuma līgumā noteiktā.

Līgumi un saistību neizpildes gadījumi

Līgumi ir saistības, kas ir spēkā visu objekta darbības laiku, un tos iedala trīs grupās. Apstiprinoši līgumi paredz aizņēmējam pienākumu veikt šādas darbības: iesniegt gada un starpperiodu pārskatus noteiktajā termiņā, uzturēt apdrošināšanu, uzturēt spēkā licences, maksāt nodokļus un paziņot aizdevējam par tiesvedību vai jebkādu saistību neizpildi. Negatīvie līgumi aizliedz darbības bez aizdevēja piekrišanas: uzņemties turpmākus parādus, piešķirt nodrošinājumu kādam citam, atsavināt materiālos aktīvus, veikt iegādes, mainīt uzņēmējdarbības raksturu un izmaksāt dividendes vai atmaksāt akcionāru aizdevumus. Finanšu līgumi nosaka izmērāmus testus, visbiežāk sviras rādītāju, procentu seguma koeficientu, minimālo maksātspējas līmeni vai kapitālieguldījumu ierobežojumu, kas tiek pārbaudīti katru ceturksni, izmantojot noteiktu aprēķinu.

Divi Nīderlandes punkti ietilpst dividenžu ierobežojumā un pelna direktoru uzmanību. BV veikta dividende prasa, lai valde to apstiprinātu pēc tam, kad ir izvērtējusi, vai uzņēmums joprojām spēs samaksāt savus parādus, kad tie kļūst maksājami, un direktori, kas apstiprina dividendes izmaksu, zinot, ka tas atstās uzņēmumu nespējošu to izdarīt, ir personīgi atbildīgi par iztrūkumu. Finansēšanas līgums, kas atļauj dividendes izmaksu, neatspēko šo pārbaudi. Tāpat direktors, kurš uzņemas jaunas saistības, zinot vai ja viņam pamatoti vajadzēja saprast, ka uzņēmums tās nespēs izpildīt un nepiedāvās regresa tiesības, var tikt uzskatīts par personīgi atbildīgu pret darījuma partneri saskaņā ar standartu, ko Augstākā tiesa noteica Beklamel spriedumā. Kredīta izmantošana maksātnespējas priekšvakarā ir tieši tāda situācija, kurai šis standarts tika izstrādāts.

Ko faktiski izraisa saistību neizpildes notikums

Saistību neizpildes gadījums pats par sevi neizbeidz kredīta darbību. Tas dod aizdevējam tiesības: apturēt turpmāku kredīta izņemšanu, nekavējoties pasludināt aizdevumu par atmaksājamu, palielināt peļņas normu un īstenot nodrošinājumu. Praksē lielākā daļa saistību neizpildes gadījumu tiek izmantoti kā sviras efekts, nevis īstenoti, jo aizdevuma pieprasīšana arī grauj vērtību aizdevējam. Tāpēc rūpīgi jāizlasa tās klauzulas, kas nosaka, cik viegli var aktivizēt mehānismu: vai pastāv labvēlības periodi un tiesības uz labošanu, vai pārkāpumam ir jābūt būtiskam, kā tiek definētas būtiskas nelabvēlīgas izmaiņas un vai vienlaikus tiks aktivizētas savstarpējas saistību neizpildes klauzulas citos līgumos. Savstarpējas saistību neizpildes noteikums ir tas, kas pārvērš atsevišķu līguma pārkāpumu par grupas mēroga krīzi, un tas parasti ir apspriežams.

Paātrinātai izpildei ir piemērojami arī Nīderlandes tiesību aktu vispārējie standarti. Aizdevējs, kas pēkšņi, bez brīdinājuma un nedodot aizņēmējam reālistisku iespēju labot situāciju, riskē tikt atzīts, ka līguma izbeigšana šādos apstākļos nebija pieņemama, jo īpaši, ja attiecības ir ilgstošas ​​un aizņēmējs no tām ir atkarīgs. Nīderlandes tiesas šādā situācijā bankām ir piemērojušas rūpības pienākumu. Tas ir ierobežojums, nevis aizstāvība: tas neglābs aizņēmēju, kurš nevar maksāt, bet gan var nopirkt laiku, kurā risinājums kļūst iespējams.

Nodrošinājums un garantijas saskaņā ar Nīderlandes tiesību aktiem

Nodrošinājuma paketē darbojas Nīderlandes tiesību akti, nevis līgums, jo nodrošinājuma tiesības regulē obligāti noteikumi par to, kā tās tiek radītas un kā tās tiek vērtētas.

Ķīlas tiesības ir darba zirgs. Tās var nodibināt attiecībā uz kustamu mantu, debitoru parādiem, Nīderlandes BV akcijām un bankas kontiem un intelektuālā īpašuma tiesībām. Ķīlu uz debitoru parādiem var atklāt parādniekiem, kas ļauj ķīlas ņēmējam iekasēt tieši, vai atklāti ..., kas ķīlas ņēmējam ļauj iekasēt ķīlu vai balsstiesību nodošanu.

Arī hipotēkas tiesības uz nekustamo īpašumu prasa notariālu aktu un reģistrāciju publiskajos reģistros. Tās praktiskā priekšrocība Nīderlandē ir tiesības uz tūlītēju izpildi: hipotēkas kreditors var pārdot īpašumu, iepriekš nesaņemot tiesas spriedumu. Tas pats attiecas uz aizdevuma notariālo aktu, kas kā publisks dokuments ir ar izpildāmu dokumentu, lai aizdevējs varētu nekavējoties veikt arestu, ja aizņēmējs neizpilda savas saistības. Šī vienīgā procesuālā iezīme bieži vien ir vērtīgāka par vairākām vienošanām.

Garantijas, galvojums un 403. deklarācijas

Personīgā nodrošinājuma forma pastāv trīs galvenajās formās. Saskaņā ar Civilkodeksa 7. grāmatu, borgtocht jeb galvojums ir galvenā parāda pielikums, kas nozīmē, ka galvotājs var izmantot parādnieka aizstāvības līdzekļus, un saistības izzūd līdz ar pamatā esošo parādu. Ja galvotājs ir fiziska persona, kas darbojas ārpus uzņēmuma, piemēro papildu aizsardzības noteikumus, tostarp laulātā piekrišanas prasību, kas var padarīt garantiju par spēkā neesošu, ja tā nav iegūta. Abstrakta vai neatkarīga garantija, kas noformēta kā maksājums pēc pirmā pieprasījuma, novērš piederības raksturu un ir tas, ko parasti vēlas aizdevēji. Savukārt mātesuzņēmums var uzņemties atbildību par meitasuzņēmuma parādiem, iesniedzot deklarāciju tirdzniecības reģistrā saskaņā ar Civilkodeksa 2:403. pantu, kas arī atbrīvo meitasuzņēmumu no savu pārskatu iesniegšanas; šādas deklarācijas atsaukšana ir iespējama, bet atstāj atlikušo atbildību par esošajām saistībām.

Divi holandiešu slazdi aizdevējiem

Pirmais ir nodokļu iestāžu regresa vēršana pret aktīviem, kas atrodas parādnieka telpās. Saskaņā ar 1990. gada Invorderingswet Belastingdienst var piedzīt noteiktus nodokļu parādus no kustamiem aktīviem, kas atrodas nodokļu maksātāja zemes gabalā, pat ja tie pieder trešajai personai vai ir trešajai personai, kurai tie ir ķīlas objekts. Aizdevējiem, kas kā nodrošinājumu paļaujas uz tehniku ​​vai inventāru, ir jāņem vērā šī prioritāte, nevis jāatklāj tā izpildes laikā.

Otrais ir risks, ka pats nodrošinājums tiks atcelts. Nodrošinājumu, kas piešķirts neilgi pirms maksātnespējas, bez pienākuma to piešķirt un kaitējot citiem kreditoriem, maksātnespējas administrators var atcelt, pamatojoties uz actio pauliana saskaņā ar Faillissementswet. Drošāks risinājums ir vienoties par nodrošinājumu vienlaikus ar kredītu, nevis mēnešus vēlāk, kad stāvoklis ir pasliktinājies. Mūsu finansēšanas un nodrošinājuma ceļvedis Nīderlandes uzņēmumiem un mūsu raksts par finansiālo nodrošinājumu korporatīvajās tiesībās sīkāk aplūko šo mehāniku.

Pareizās finansēšanas struktūras izvēle

Svarīgās klauzulas nosaka struktūra, tāpēc izvēle tiek izdarīta pirms teksta izstrādes. Nīderlandes uzņēmumi parasti strādā ar piecām klauzulām.

Termiņkredīts nodrošina vienreizēju summu, kas tiek atmaksāta pa daļām noteiktā laika periodā, un ir piemērots noteiktam ieguldījumam, piemēram, īpašumam, iekārtām vai iegādei. Apgrozāmais kredīts darbojas kā limits, ko var izmantot, atmaksāt un izmantot atkārtoti, un tas ir apgrozāmo līdzekļu instruments; svarīgākās klauzulas ir pieejamības nosacījumi un attīrīšanas prasība, nevis amortizācijas grafiks. Uz aktīviem balstīta kreditēšana un faktorings saista aizņemšanās spēju ar debitoru parādiem un krājumiem, kas padara ķīlas dokumentāciju un pamatā esošo līgumu cesionalitāti par galveno jautājumu: necesijas klauzula aizņēmēja paša klientu līgumos var anulēt visu struktūru, un Nīderlandes tiesību akti atzīst šādas klauzulas par tādām, kurām ir īpašuma spēks, ja tās ir formulētas šādi. Riska kapitāla aizdevums papildina uzņēmuma pašu kapitāla kārtu, ko nodrošina riska kapitāls, un parasti tam ir orderi, kas ietver akcionāru līguma darbības jomu. Mezzanine un akcionāru aizdevumi atrodas starp parādu un pašu kapitālu, un to galvenie nosacījumi ir subordinācija un nosacījumi, saskaņā ar kuriem faktiski var maksāt procentus.

Ja iesaistīts vairāk nekā viens aizdevējs, kreditoru līgums nosaka, kurš kur ieņem prioritāti, kurš var piedzīt parādu un kurš saņem ieņēmumus. Tas ir dokuments, kas nosaka iznākumu krīzes situācijā, un tas parasti tiek parakstīts, pievēršot mazāku uzmanību nekā kredīta līgums, ko tas pamato.

Viens strukturāls punkts attiecas tieši uz iegādēm. Finansiālās palīdzības aizliegums, kas liedza uzņēmumam aizdot vai nodrošināt savu akciju iegādi, BV tika atcelts 2012. gadā, tāpēc Nīderlandes privāts uzņēmums tagad var atbalstīt sava iegādes finansēšanu. Tas paliek spēkā NV, un joprojām ir spēkā vispārējie noteikumi par sadali, korporatīvo labumu un direktoru pienākumiem: meitasuzņēmumam, kas piešķir nodrošinājumu par mātesuzņēmuma parādu, ir jābūt patiesai ieinteresētībai to darīt, un korporatīvā labuma neesamība ir atzīts pamats, lai vēlāk apstrīdētu nodrošinājumu.

Sarunu vešana un dokumentu izstrāde: kur slēpjas vērtība

Sagatavošanās lielāko daļu iznākuma nosaka. Pirms pirmās sarunas ar aizdevēju modelējiet ierosinātos finanšu nosacījumus, ņemot vērā savu prognozi, tostarp negatīvo scenāriju. Ja iespējamajā scenārijā līgumi tiek pārkāpti, nekavējoties vienojieties par līmeni, definīciju vai pašu kapitāla izārstēšanu, jo vēlāk tiks noteikta atlaide. Apzinieties, kuri noteikumi uzņēmumam patiešām nav apspriežami, un ziniet, ko varat piedāvāt atteiktā noteikuma vietā: papildu nodrošinājums, īsāks termiņš, augstāka peļņas norma vai biežāka pārskatu sniegšana — tas viss ir svarīgi.

Projektā četrām jomām tiek pievērsta nesamērīga uzmanība to apjomam. Definīcijām iepriekš minēto iemeslu dēļ. Ziņošanas pienākumiem, jo ​​līgums, kas pārbaudīts uz skaitļiem, ko uzņēmums nevar laikus iesniegt, rada saistību neizpildi, kurai nav nekāda sakara ar tā finansiālo stāvokli. Priekšapmaksas un refinansēšanas noteikumiem, jo ​​kredīts, ko nevar atmaksāt pirms termiņa bez ievērojama soda, fiksē likmi uz gadiem. Un grozījumu un piekrišanas nosacījumiem, tostarp tam, cik ilgs laiks aizdevējam ir jāatbild uz pieprasījumu un vai piekrišanu var nepamatoti atteikt.

Visbeidzot, nodokļu analīzi veiciet atsevišķi un uzticot to pareizajām rokām. Procentu atskaitīšanas ierobežojumi, ieturamais nodoklis par procentiem, kas izmaksāti saistītajām pusēm zemu nodokļu jurisdikcijās, un hibrīdinstrumentu apstrāde ietekmē finansēšanas ekonomiku, taču šie jautājumi ir jārisina nodokļu konsultantam, nevis jūsu juristam. Juristam ir jāpārliecinās, ka līgums neliedz jums rīkoties saskaņā ar šo padomu. Mūsu korporatīvo tiesību ceļvežos ir izklāstīti ar korporatīvo tiesību jautājumiem saistītie jautājumi, un mūsu līgumu juristi paši nodarbojas ar līguma izstrādi.

Ko darīt, ja draud lauzt derību

Visnoderīgākais noteikums ir to paaugstināt, pirms tas notiek. Aizņēmējs, kurš sešas nedēļas pirms testa datuma informē savu aizdevēju, ka netiks izpildīts sviras efekta līgums, iesniedzot aprēķinu un plānu, atrodas atšķirīgās sarunās nekā tas, kura pārkāpums parādās atbilstības sertifikātā pēc notikuma. Slēpšana pārvērš finanšu problēmu par uzticības problēmu, un uzticēšanās ir tas, no kā ir atkarīga atteikšanās.

Parastie rezultāti ir atbrīvojums no prasībām attiecīgajā testa datumā, grozījums, kas atiestata līguma līmeņus atlikušajam termiņam, vai grozījums un atkārtota noteikšana apvienojumā ar jaunu naudu. Katrs no tiem maksās kaut ko: maksu, augstāku peļņas normu, stingrāku pārskatu sniegšanu, papildu nodrošinājumu vai ierobežojumus izmaksām. Tas ir normāli, un gandrīz vienmēr ir lētāk nekā paātrinājums.

Ja problēma ir strukturāla, nevis īslaicīga, Nīderlandes tiesību akti piedāvā instrumentu, kas nepastāvēja pirms 2021. gada. Saskaņā ar Wet homologatie onderhands akkoord jeb WHOA uzņēmums, kas vairs nevar apkalpot savus parādus, var ierosināt pārstrukturēšanas plānu saviem kreditoriem un, ja attiecīgajās klasēs ir sasniegts nepieciešamais vairākums, lūgt tiesu apstiprināt plānu, lai tas būtu saistošs arī nepiekrītošajiem kreditoriem. Tas darbojas ārpus oficiālās maksātnespējas, uzņēmums saglabā kontroli pār savu uzņēmējdarbību, un to var izmantot finanšu parāda norakstīšanai vai pārstrukturēšanai. Mūsu rakstā par WHOA pārstrukturēšanas shēmu ir paskaidrots, kā process norit un kas tam ir nepieciešams, un mūsu bankrota rokasgrāmatā uzņēmējiem un kreditoriem ir aplūkota situācija, ja pārstrukturēšana vairs nav iespējama.

Bieži uzdotie jautājumi par finansēšanas līgumiem

Kāda ir lielākā kļūda, no kuras jāizvairās, parakstot?

Parakstīšana, nepārbaudot finanšu nosacījumus atbilstoši jūsu pašu prognozei. Aizņēmēji koncentrējas uz peļņas normu un atmaksas grafiku, kas ir redzami un salīdzināmi, un pāršķir nosacījumus un definīcijas, kas neatbilst nevienam no tiem. Negatīvs līgums, kas aizliedz turpmāku parādsaistību uzņemšanos vai aktīvu atsavināšanu bez piekrišanas, var novērst darījumu, kas uzņēmumam nepieciešams trīs gadus vēlāk, un sviras efekta līgums, kas aprēķināts, pamatojoties uz EBITDA definīciju, kas neietver jūsu parastos ārkārtas posteņus, var tikt pārkāpts gadā, kas bija komerciāli pieņemams. Pirms parakstīšanas modelējiet abus un vienojieties par definīciju, nevis tikai par skaitli.

Kā procenti darbojas Nīderlandes uzņēmumu finansēšanā

Komerciālo objektu cena parasti tiek noteikta kā etalona likme, parasti EURIBOR attiecīgajam procentu likmes periodam, plus peļņas norma, kas atspoguļo aizdevēja kredītnovērtējumu un bieži mainās līdz ar sviras rādītāju. Fiksētas likmes aizdevumi pastāv, bet tiem ir izmaksas par līguma laušanu pirmstermiņa atmaksas gadījumā. Pārbaudiet četrus aspektus: vai etalonam ir noteikta minimālā robeža, kas notiek, ja etalons tiek pārtraukts, kā un no kādas summas tiek aprēķināti nokavējuma procenti, un vai peļņas normas palielinājums var mainīties tikai uz augšu. Starp uzņēmumiem nav likumā noteikta likmes ierobežojuma, tāpēc vienīgais ierobežojums ir līgums; darījumos ar patērētājiem likumā ir noteikta maksimālā gada procentu likme.

Kas notiek, ja mans uzņēmums pārkāpj finanšu līgumu

Tehniski tas ir saistību neizpildes gadījums, kas dod aizdevējam tiesības apturēt turpmāku aizņēmumu izņemšanu, paātrināt aizdevuma atmaksu un īstenot tā nodrošinājumu. Praksē pirmais pārkāpums parasti tiek izpildīts ar atteikumu vai grozījumu, par ko tiek piemērota maksa vai augstāka peļņas norma, jo izpilde grauj vērtību arī aizdevējam. Riski, kas jāuzmana, ir savstarpējas saistību neizpildes klauzulas citos līgumos, kas var pārvērst vienu pārkāpumu vairākos, un nemateriālās vērtības zudums, kas rodas pēc pārkāpuma, par kuru aizdevējs uzzina tikai pēc notikuma. Sazinieties ar aizdevēju laicīgi, ar skaitļiem un priekšlikumu, un konsultējieties ar aizdevēju, pirms parakstāt atteikumu, jo atteikuma vēstules parasti pastiprina nosacījumus atlikušajam termiņam.

Finansēšanas līguma pārskatīšana

Finansēšanas līgums tiek parakstīts nedēļas laikā un tiek ievērots gadiem ilgi. Grūtības gandrīz nekad nerada tie termini, par kuriem tika strīdēts; tās ir definīcijas, pārskatu iesniegšanas termiņi un piekrišanas prasības, kuras neviens rūpīgi neizlasīja, jo tās izskatījās pēc standarta teksta.

Law & More konsultē uzņēmumus, akcionārus un aizdevējus par Nīderlandes finansēšanas līgumiem: pārskata un apspriež aizdevuma dokumentāciju, sagatavo akcionāru un uzņēmumu iekšējos aizdevumus, strukturē un dokumentē ķīlas, hipotēkas un garantijas, kā arī konsultē direktorus par viņu personīgo risku, kad uzņēmums aizņemas spiediena apstākļos. Ja esat saņēmis līguma nosacījumus vai aizdevuma līgumu vai arī jūs apdraudat līguma nosacījumu pārkāpšanu, lūdzu, sazinieties ar mūsu korporatīvajiem juristiem, pirms sniedzat atbildi.