Holdinga un operatīvā uzņēmuma struktūra Nīderlandē

Holdinga struktūra ir vismaz divu Nīderlandes privāto sabiedrību ar ierobežotu atbildību (besloten vennootschap, BV) grupa, kurā viena sabiedrība, holdings, tur akcijas citā sabiedrībā, darbojošajā sabiedrībā (werkmaatschappij), savukārt uzņēmējs tur akcijas holdingā. Darbojošais uzņēmums veic komercdarbību un uzņemas risku; holdings pasargā vērtību no šī riska. Struktūra tiek izmantota aktīvu aizsardzībai, tīrākai uzņēmuma pārdošanai un vairāku darbību atdalīšanai, un tā tiek izveidota ar notariālu aktu.

Tā arī bieži tiek pārdota par augstu. Holdinga iegūšana neatbrīvo direktoru no atbildības, tā nepadara peļņu darbojošajā uzņēmumā neaizskaramu ar atpakaļejošu spēku un nepārvērš slikti dokumentētu grupu par labi vadītu. Tālāk mēs paskaidrojam, ko šī struktūra dara saskaņā ar Nīderlandes korporatīvajām tiesībām, kuri noteikumi nosaka, vai aizsardzība ir spēkā, kad tā tiek pārbaudīta, kas ir nepieciešams tās darbībai un kad ir vērts to dibināt.

Kā darbojas holdinga un operatīvā uzņēmuma struktūra?

Darbojošais uzņēmums veic tirdzniecību un uzņemas risku; holdinga uzņēmumam pieder darbojošā uzņēmuma akcijas un tas patur aktīvus, kurus vēlaties aizsargāt. Abas ir atsevišķas juridiskas personas, un šī atdalīšana ir jāievēro praksē.

Darbības uzņēmums ir vienība, kas veic tirdzniecību. Tas slēdz līgumus ar klientiem un piegādātājiem, nodarbina darbiniekus, glabā krājumus un darbības līdzekļus un uzņemas no tā visa izrietošās prasības. Ārējai pasaulei tas ir uzņēmums.

Holdingkompānijai parasti nav savas komercdarbības. Tā tur akcijas darbojošajā uzņēmumā, parasti visas, un tā ir dabiska vieta aktīviem, kuriem nevajadzētu būt pakļautiem tirdzniecības riskam: nesadalītajai peļņai, intelektuālajam īpašumam, īpašumam, no kura darbojas uzņēmējdarbība, un bieži vien arī direktora un galvenā akcionāra pārvaldības līgumam. Abi uzņēmumi ir atsevišķas juridiskas personas ar savu valdi, saviem pārskatiem un savu nodokļu deklarāciju, un šī atsevišķība ir visa būtība. Tā ir jāuztur arī praksē, jo grupa, kas abas vienības uzskata par vienu maku, zaudē lielu daļu no aizsardzības, par kuru tā samaksāja.

Sākumā tiek izdarītas divas strukturālas izvēles, kuras ir vērts pārdomāt. Pirmā ir tā, kas tiek iecelts par darbojošās sabiedrības direktoru: pati holdingsabiedrība vai uzņēmējs personīgi. Otrā ir tā, kā tiek turētas holdingsabiedrības akcijas – tieši vai caur fondu, kas izdod depozitārija kvītis, kas atdala ekonomiskās tiesības no balsstiesībām; to mēs aplūkojam savā rakstā par STAK un akciju sertifikātiem . Neviena no šīm izvēlēm nav neitrāla, kā parādīts nākamajā sadaļā.

No kā jūs pasargā holdings, un no kā ne?

Līdzdalība aizsargā vērtību, kas likumīgi pārvietota no darbojošās sabiedrības, pret šīs sabiedrības kreditoriem. Tā neaizsargā jūs kā direktoru no personiskās atbildības.

Aizsardzība, ko piedāvā holdings, ir reāla, bet specifiska: tā aizsargā vērtību, kas likumīgi pārvietota no darbojošās sabiedrības, no šīs darbojošās sabiedrības kreditoriem. Ja darbojošās sabiedrības maksātnespēja kļūst par maksātnespējīgu, nesadalītā peļņa, intelektuālais īpašums un holdingā esošais īpašums neietilpst tās mantā. Tā ir priekšrocība, un tā ir būtiska jebkuram uzņēmumam ar reālu atbildības risku.

Šī struktūra neizslēdz direktoru no atbildības. Saskaņā ar Burgerlijk Wetboek (Nīderlandes Civilkodeksa) 2:9. pantu direktors ir atbildīgs uzņēmuma priekšā par savu pienākumu nepienācīgu izpildi. Bankrota gadījumā 2:248. pants paredz, ka valde ir atbildīga par deficītu, ja valde ir acīmredzami nepareizi izpildījusi savus pienākumus un tas ir būtisks bankrota iemesls, un nespēja veikt pienācīgu uzskaiti vai savlaicīgi iesniegt gada pārskatus rada neatspēkojamu nepareizas vadības prezumpciju un atspēkojamu cēloņsakarības prezumpciju. Līdztekus tam direktors, kurš uzņemas saistības uzņēmuma vārdā, zinot, ka uzņēmums tās nespēs izpildīt un nepiedāvās regresa tiesības, saskaņā ar 6:162. pantu izdara deliktu savā personā.

Visvairāk uzņēmējus pārsteidz 2:11. pants. Ja direktors ir juridiska persona, atbildība kā direktoram gulstas arī uz solidāru atbildību uz katru personu, kas bija šīs juridiskās personas direktors. Ja jūsu holdings ir darbojošās sabiedrības direktors, prasība pret darbojošās sabiedrības valdi tiek virzīta caur holdingu un nonāk personīgi uz jums. BV izvietošana starp sevi un vietu valdē nerada atbildības buferi, un ir vērts to saprast, pirms izstrādājat struktūru ap to. Mūsu rakstā par direktoru atbildību Nīderlandes BV direktoriem detalizēti aplūkoti šie iemesli.

Ir vērts pieminēt vēl divas noplūdes. Holdings, kas ir iesniedzis kopīgas atbildības deklarāciju saskaņā ar 2:403. pantu, lai atbrīvotu meitasuzņēmumu no savu gada pārskatu publicēšanas, ir atbildīgs par parādiem, kas izriet no šī meitasuzņēmuma tiesību aktiem, un deklarācijas atsaukšana neizbeidz atbildību par esošajiem parādiem, neievērojot likumā noteikto procedūru. Un holdings, kas garantē bankas kredītu vai darbojošās sabiedrības nomu, ko regulāri pieprasa aizdevēji un izīrētāji, ir brīvprātīgi atjaunojis abas bilances attiecībā uz šo parādu.

Kā jūs varat droši pārvietot peļņu uz holdingu?

Ar dividendēm, kas atbilst likumā noteiktajām prasībām, ir izmaksātas labos laikos un pienācīgi dokumentētas. Dividendes, kas izmaksātas laikā, kad darbojošais uzņēmums jau ir nonācis grūtībās, var tikt atgūtas, un jūs varat kļūt personīgi atbildīgs.

Līdzdalība aizsargā tikai to vērtību, kas to faktiski ir sasniegusi, un veids, kā vērtība to sasniedz, ir dividenžu sadale. Šī sadale ir regulēta, un nepareiza rīcība ir visizplatītākais veids, kā paredzētā aizsardzība pārvēršas personiskā saistībā.

Saskaņā ar Nīderlandes Civilkodeksa (Burgerlijk Wetboek, BW) 2:216. pantu, BV veiktai peļņas sadalei ir jāiztur divi testi. Pirmkārt, uzņēmums drīkst veikt izmaksu tikai tādā apmērā, kādā tā pašu kapitāls pārsniedz rezerves, kas tam jāglabā saskaņā ar likumu vai statūtiem. Otrkārt, kopsapulce nolemj veikt izmaksu, taču lēmums nav spēkā, kamēr to nav apstiprinājusi valde, un valdei ir jāatsaka apstiprinājums, ja tā zina vai pamatoti varētu paredzēt, ka uzņēmums nespēs turpināt maksāt savus parādus, kad tie kļūst maksājami. Šis otrais tests, peļņas sadales tests, attiecas uz nākotni, parasti uz nākamo gadu, un tas ir sprieduma jautājums, ko valdei ir jāspēj pamatot vēlāk. Direktors, kurš apstiprināja izmaksu, zinot vai viņam vajadzēja paredzēt sekas, ir solidāri atbildīgs uzņēmumam par radušos deficītu, un akcionārs, kurš zināja, ir atbildīgs par to, ko viņš saņēma.

Maksātnespējas likums pievieno otru filtru. Maksātnespējas pārvaldnieks var anulēt brīvprātīgu juridisku darbību, kas veikta aizdomu periodā, ja uzņēmums un darījuma partneris zināja vai tiem vajadzēja zināt, ka kreditoriem tiks nodarīts kaitējums, saskaņā ar Faillissementswet 42. pantu, un likums pieņem, ka šī informācija ir nepieciešama attiecībā uz noteiktām darbībām, kas veiktas gada laikā pēc maksātnespējas, tostarp izmaksām grupas ietvaros. Citiem vārdiem sakot, dividendes, kas izmaksātas holdinga sabiedrībai, kad darbojošais uzņēmums jau bija nonācis grūtībās, nav drošas; tas ir tieši tas darījums, ko pārvaldnieks meklē vispirms.

Seko trīs praktiski noteikumi. Veiciet izmaksu regulāri un labos laikos, nevis vienā lielā piegājienā, kad parādās prasība. Valdes protokolā fiksējiet izmaksas testu ar skaitļiem, uz kuriem tas balstīts, jo šis dokuments ir aizstāvība. Un neizmantojiet abu uzņēmumu norēķinu kontu kā neformālu dividenžu aizstājēju: uzņēmumu savstarpējam aizdevumam ir nepieciešama rakstiska vienošanās, neatkarīga procentu likme un atmaksas grafiks, pretējā gadījumā tas vēlāk tiks raksturots kā kaut kas pavisam cits.

Kādi nodokļu noteikumi padara holdingu pievilcīgu?

Galvenokārt dalības atbrīvojums un fiskālās vienotības iespēja. Abi ir jautājumi, kas jārisina jūsu nodokļu konsultantam; mēs tos izklāstām tikai tāpēc, lai jūs zinātu, ko jautāt.

Divas Nīderlandes uzņēmumu ienākuma nodokļa tiesību iezīmes lielā mērā izskaidro šīs struktūras popularitāti, un abas ir jūsu nodokļu konsultanta, nevis jūsu jurista jautājumi. Mēs tās šeit izklāstām tikai tāpēc, lai jūs zinātu, par ko jautāt.

Pirmais ir līdzdalības atbrīvojums (deelnemingsvrijstelling) saskaņā ar 1969. gada Likumu par uzņēmumu kapitāla daļu likumā (Wet op de vennootschapsbelasting). Ja uzņēmumam pieder vismaz piecu procentu līdzdalība citā uzņēmumā un ir izpildīti nosacījumi, no šīs līdzdalības saņemtās dividendes un peļņa, kas gūta no tās pārdošanas, ir atbrīvota no uzņēmumu ienākuma nodokļa saņēmēja līmenī. Tāpēc peļņu var pārvietot no darbojošās sabiedrības uz holdingsabiedrību un tāpēc akciju pārdošanas ieņēmumi var nonākt tur bez nodokļa maksāšanas tajā brīdī. Tā ir personīgās aplikšanas ar nodokli atlikšana, nevis tās atcelšana: nodoklis tiek maksāts, kad nauda atstāj holdingsabiedrību akcionāram personīgi.

Otrais ir uzņēmumu ienākuma nodokļa fiskālā vienotība (fiscale eenheid), kas cita starpā prasa vismaz deviņdesmit piecu procentu akciju līdzdalību un pieprasījumu Belastingdienst. Fiskālās vienotības ietvaros uzņēmumu rezultāti tiek konsolidēti, tāpēc viena uzņēmuma zaudējumus var kompensēt ar cita uzņēmuma peļņu tajā pašā gadā. Fiskālai vienotībai ir arī pretējas sekas, tostarp solidāra atbildība par grupas uzņēmumu ienākuma nodokļa parādu, tāpēc tā ir apzināta izvēle.

2. ailē un uzņēmumu ienākuma nodoklī noteiktās likmes, kategorijas un sliekšņi tiek noteikti katru gadu Belastingplan un regulāri mainās, tāpēc jebkurš skaitlis, ko lasāt rakstā, visticamāk, būs novecojis līdz brīdim, kad jūs uz to reaģēsiet. Law & More nesniedz nodokļu konsultācijas; mēs strukturējam grupu, sagatavojam dokumentāciju un sadarbojamies ar jūsu nodokļu konsultantu vai grāmatvedi, kuram pirms jebkādu iekļaušanas ir jāveic aprēķins, izmantojot jūsu pašu skaitļus.

Kā holdings palīdz vairākās darbībās, pārdošanā vai mantošanā?

Tas novērš vienas darbības neveiksmi, novēršot citu darbību neveiksmi, un ļauj pārdot vai nodot darbojošos uzņēmumu, nepārdodot vienību, kas pārvalda jūsu bagātību.

Otrais iemesls grupas veidošanai ir darbību atdalīšana. Uzņēmējs, kurš vienā uzņēmumā vada konsultāciju uzņēmumu, interneta veikalu un nekustamo īpašumu portfeli, vienā īpašumā ir apvienojis trīs riska profilus: piegādātāja prasījums pret interneta veikalu sasniedz īpašumu. Katras darbības izvietošana atsevišķā operatīvajā uzņēmumā vienā holdingā pasargā vienas darbības bankrotu no citām, ja vien uzņēmumi patiešām tiek vadīti atsevišķi un grupa negarantē visu visiem.

Trešais iemesls ir izeja. Nīderlandes uzņēmuma pircējs gandrīz vienmēr dod priekšroku iegādāties darbojošās kompānijas akcijas, nevis tās aktīvus, jo akciju pirkums ietver līgumus, atļaujas un darbiniekus bez individuālas nodošanas. Holdinga akcija to padara iespējamu, nepārdodot vienību, kas pārvalda jūsu uzkrāto bagātību, un tā ļauj pārdot vienu darbību, vienlaikus saglabājot pārējās. Tā arī padara pakāpenisku nodošanu pārņēmējam vai vadības komandai iespējamu, jo akcijas var nodot pa daļām un holdings var saglabāt mazākuma līdzdalību.

Sagatavošanās ir tas, kas nosaka cenu. Pircējs veiks darbojošās sabiedrības izpēti, un atkārtotie secinājumi ir vieni un tie paši: intelektuālais īpašums, kas nekad nav oficiāli nodots uzņēmumam, kas to izmanto, galvenie līgumi ar kontroles maiņas klauzulām, darba noteikumi, kas nekad nav dokumentēti, un uzņēmumu savstarpējie atlikumi bez pamatā esošas vienošanās. Šo lietu sakārtošana vairākus gadus pirms pārdošanas ir ievērojami lētāka nekā garantiju apspriešana, kā mēs aprakstām savā pārskatā par izpēti Nīderlandes uzņēmumu apvienošanas un pārņemšanas darījumos . Ja iesaistīts vairāk nekā viens akcionārs, akcionāru līgums, kurā noteikti nodošanas ierobežojumi, strupceļa un izejas kārtība, novērš strīdus, kas aprakstīti mūsu rakstā par akcionāru strīdiem.

Kā izveidot un vadīt holdinga struktūru?

Katra BV tiek dibināta ar notariālu aktu, un esoša BV tiek iekļauta jaunā holdingā, ieguldot vai apmainoties ar tās akcijām. Pēc tam abi uzņēmumi ir jāvada un jādokumentē kā atsevišķas vienības.

BV tiek dibināta ar aktu, kas parakstīts pie Nīderlandes civiltiesību notāra, un BV akcijas var nodot tikai ar notariālu aktu. Kopš elastīgā BV režīma ieviešanas nav minimālā kapitāla prasības, tāpēc uzņēmumu var dibināt ar viena eirocenta pamatkapitālu, lai gan bankas un darījuma partneri bieži vien sagaida kaut ko ievērojamāku. Katrs uzņēmums ir reģistrēts Tirdzniecības reģistrā Kamer van Koophandel, un galīgajiem faktiskajiem īpašniekiem jābūt reģistrētiem UBO reģistrā.

Ja sākat no nulles, vispirms tiek reģistrēta holdinga sabiedrība, un pēc tam kā vienīgais akcionārs tiek reģistrēta darbojošā sabiedrība. Ja jūs jau tirgojaties, izmantojot BV, virs tās tiek novietota holdinga sabiedrība, parasti iemaksājot vai apmainoties ar jūsu akcijām. Šim solim ir nodokļu sekas, kas jāplāno iepriekš, jo neplānota pārskaitījuma gadījumā var tikt nekavējoties uzlikts nodoklis par uzņēmumā uzkrāto vērtību, un jebkuram pieejamajam atvieglojumam ir noteikti nosacījumi un turpināšanas periodi. Šis ir īstais brīdis, lai notārs un nodokļu konsultants tiktu sasaukti pie viena galda. Mūsu ceļvedī par juridiskajiem soļiem no idejas līdz BV ir sīkāk aplūkota pati dibināšana.

Pēc dibināšanas grupa ir jāvada kā grupa. Tas nozīmē atsevišķus bankas kontus un atsevišķu grāmatvedību, katra uzņēmuma gada pārskatus, kas sagatavoti un iesniegti likumā noteiktajā termiņā, rakstisku pārvaldības līgumu starp holdinga sabiedrību un darbības sabiedrību ar pamatotu maksu, kā arī rakstiskus līgumus par jebkuru aizdevumu starp tām. Tas nozīmē arī korporatīvās dokumentācijas uzturēšanu kārtībā: akcionāru reģistru, svarīgu rezolūciju protokolus un sadales testu ierakstus. Tās nav formalitātes; tās ir pierādījums tam, ka abi uzņēmumi patiesi ir atsevišķi, un tie ir pirmie dokumenti, ko pieprasa pilnvarnieks vai pretējā puse.

Izmaksas ir ieguvumu spoguļattēls. Divas dibināšanas nozīmē divus notariālus aktus, un divas juridiskas personas nozīmē divus gada pārskatu komplektus, divas nodokļu deklarācijas un lielāku grāmatvedības rēķinu katru gadu. Notāra un grāmatvedības pakalpojumu maksa atšķiras atkarībā no biroja un situācijas, un tā tiek noteikta iepriekš, tāpēc pirms lēmuma pieņemšanas pieprasiet rakstiskus piedāvājumus. Nav noteikta peļņas rādītāja, pie kura līdzdalība pēkšņi kļūst lietderīga; struktūra pelna iztiku, kad ir peļņa, ko ir vērts paturēt ārpus tirdzniecības riska, kad vērtīgiem aktīviem ir jāatrodas atsevišķi no šī riska vai kad pārdošana vai mantošana ir patiesi iespējama.

Vai holdinga struktūra ir piemērota jūsu situācijai?

Holdinga un operatīvā uzņēmuma struktūra ir laba atbilde uz trim konkrētiem jautājumiem: kā noturēt uzkrāto vērtību prom no tirdzniecības riska, kā nepieļaut, ka atsevišķas darbības negatīvi ietekmē viena otru, un kā padarīt iespējamu turpmāku pārdošanu vai nodošanu, neizjaucot uzņēmumu. Tā ir slikta atbilde uz vispārēju vēlmi maksāt mazāk nodokļu, un tā nepavisam nav atbilde uz vāju pārvaldību, jo noteikumi par sadali, direktoru atbildību un grupas garantijām to atklās.

Rezumējot

• Holdinga kompānijai pieder darbojošās sabiedrības akcijas un tā tur vērtīgus aktīvus ārpus tirdzniecības riska.
• Tas neaizsargā direktorus no personiskās atbildības; ja līdzdalība ir direktors, BW 2:11. pants pārnes atbildību uz jums.
• Peļņa droši nonāk saimniecības īpašumā tikai ar dividenžu starpniecību, kas atbilst BW 2:216. panta kritērijiem un tiek izmaksātas labvēlīgos apstākļos.
• Holdinga veidošana atvieglo darbību atdalīšanu un darbojošās kompānijas pārdošanu vai nodošanu.
• Nodokļu sekas, piemēram, dalības atbrīvojums un fiskālā vienotība, ir jūsu nodokļu konsultanta ziņā.

Biežāk uzdotie jautājumi

Law & More konsultē uzņēmējus par grupas izveidi un izstrādā vadības, aizdevuma un akcionāru dokumentāciju, sadarbojoties ar jūsu notāru un nodokļu konsultantu; lasiet vairāk par mūsu uzņēmējdarbības tiesību prakseNeesat pārliecināts par savu situāciju? Pastāstiet mums par savu situāciju. Mēs jūs informēsim par jūsu iespējām vienas darba dienas laikā.